来源：私募排排网

本文首发于公众号“私募排排网”。

近年来，A股市场陷入难熬的大熊市，许多投资者渐渐“弃股投债”，催化出了一片火热的债基行情。实际上，根据私募排排网有业绩显示的1217只产品数据，期货及衍生品策略产品共215只，近1年、3年、5年平均收益分别达到9.32%、37.51%、98.38%，均比债券策略更胜一筹，且居各大一级策略产品首位。

另外，得益于今年来以铜、黄金等为代表的有色金属板块的趋势性行情，期货及衍生品策略表现持续亮眼。数据显示，期货及衍生品策略今年1-7月平均收益达5.21%，继续跑赢其他策略。

期货及衍生品策略是私募基金产品的五大策略之一，主要以期货合约、期权合约及其他衍生品为投资标的。如果按照二级策略进一步细分，又可以分为量化CTA、主观CTA、期权策略、其他衍生品策略。

期货合约主要是指在我国期货交易所上市交易的标准化期货合约，包括以大宗商品、金融资产等为标的物的期货合约。期权合约主要是指以大宗商品或者金融资产为标的物的标准化或者非标化期权合约。

值得注意的是，相对于股票策略，期货及衍生品策略做空更加方便，给了投资者更多的操作空间，在趋势性行情中通常会有更好的表现。

接下来，笔者将具体给大家盘点近1年、近3年以及近5年收益居前10名的期货及衍生品策略基金产品，供大家参考。（同一基金经理管理多只产品的选收益最高的参与排名）

近1年：主观CTA包揽前3！上海安放私募、铸锋资产夺冠亚军

截至今年7月31日，私募排排网有198只期货及衍生品策略产品展示了近1年收益，均值为9.32%，中位数为5.82%，实现正收益的产品有152只。

收益10强的产品上榜“门槛”为***%。按二级策略来看，主观CTA有4只产品，量化CTA有6只产品。其中，上海安放私募、铸锋资产、草本投资3只主观CTA产品分别夺第1、第2和第3名。

第1名的“安放凯通商品套利1号”近1年收益为***%，产品规模达***亿元，基金经理为薛颖和殷远清。

公司资料显示，上海安放私募成立于2022年，位于上海陆家嘴金融商圈，目前管理规模超过30亿，团队成员多数拥有10年以上行业从业经历，深耕权益及固收领域。

第2名的产品为“铸锋如一1号A类份额”，近1年收益为***%，产品规模达***亿元，由吴敏和李天两个基金经理共同管理。

公司资料显示，准百亿私募铸锋资产成立于2016年1月，是一家以低风险投资为宗旨的全天候资产管理公司。公司聚焦于“固收+”策略、量化类策略以及事件驱动型策略，主要服务于各类专业投资机构，包括银行理财、券商自营、QFII投资人以及央国企投资平台等，当前受托资产逾百亿。

近3年：草本投资再居前3！宁水资本夺得第8

截至今年7月31日，私募排排网近3年有业绩展示的期货及衍生品策略产品共有105只，收益均值为37.51%，中位数为23.37%，仅有7只产品没有获得正收益，收益10强的产品上榜“门槛”为***%。从二级策略来看，量化CTA产品最多，共有5只，主观CTA产品有4只，其他衍生品策略的有1只。值得注意的是，草本投资、铸锋资产旗下的产品收益再次居前，分列第1、2名。

第1名的产品是“草本致远1号B类份额”，近3年收益为***%，产品规模为***亿元，由曹登雷、刘智勇两个基金经理管理。草本投资成立于2014年，公司创始人曹登雷具有20年以上资本市场从业经历。

值得注意的是，第8名的“宁水国债宝2号”是榜单中规模最大的产品，达***亿元，近3年收益为***%，基金管理人为宁水资本，基金经理为邓飞。

据公司资料显示，宁水资本创立于2015年，是一家专注于宏观策略研究，投资于股票、商品、债券类资产及其衍生品的宏观策略私募证券基金管理公司。公司创始人为邓飞，他具备十年以上银行资金部门从业经验，最高曾管理超400亿债券交易头寸，拥有超17年的宏观交易理论和实战经验，擅长使用各类金融及衍生品工具。

近5年：均成资产司维夺冠！量化CTA霸榜前8

截至今年7月底，私募排排网近5年有业绩展示的期货及衍生品策略产品共有41只，收益均值为93.77%，中位数为72.08%，所有产品均取得正收益。其中，收益10强的产品上榜“门槛”为***%。值得注意的是，从二级策略来看，量化CTA策略霸榜前8。

其中，第1名的是均成资产的“均成博孚利1号”，近5年收益达***%，明显领先榜单其他产品，产品规模为***亿元，基金经理为司维。

据公司资料显示，均成资产是一家以量化投资为核心的专业资产管理公司，目前管理规模30多亿元，主要管理团队来自于北京大学，公司被中金公司纳入了“中国50”最优秀的基金管理人。公司创始人及投资总监司维是北京大学物理学硕士，曾在微软亚洲研究院和全球最大半导体设备商ASML从事大数据研究分析工作，后转入金融领域工作。

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