转自：气氛爼

1、每逢月底最后一个交易日，大A就见红。好多韭菜说，国家队也学精了，日日护苏宝不如月底总见红，日线上不去就搞月线，再不济还有年线，只要完成一个KPI就行。

2、不止大A，从昨夜中概股到今天的港股和汇率都飘红。成熟的韭菜已经学会自己编小作文了：一是人民币升值，二是央妈4000亿买债放水，三是公募赎回高峰期已过，四是存量房贷下调+允许转按揭以降低居民债务负担、提振消费的小作文。

3、转按揭就是将房贷从A银行转到B银行。对A银行来说，LPR调整后一般是第二年元旦对存量房贷执行新利率；现在转到B银行，变成新贷款，贷款利率马上按新利率执行。现在存量房贷利率首套基本在4%以上，新贷款已经是2开头，等于降低1个多百分点，相当于降息5次以上，100万贷款30年利息差距就是20多万，算不算史诗级好消息?

4、存量房贷利率下调，银行肯定不乐意干，现在38万亿存量房贷的大盘子，如果降100个基点，就少3800亿的利息收入，去年银行业净利润是2.38万亿，等于16%的净利润就没了，影响肯定大。

5、不乐意也不行，要从大局出发，韭菜们被压得喘不过气，不降低房贷负担拿什么提振消费。存款利率一点几，存贷房贷利率四点几，傻子才不提前还贷。所以说，调降存量房贷利率是当下在不发钱的前提下，实现发钱效果（增加居民可支配收入）的最好办法。

6、主流语境已经很长一段时间没喊刺激消费了。前几天经济观察报有篇文章刷了屏，标题叫北京十万餐饮微利线上挣扎，引用北京统计局一组数据很扎人心：

2024年上半年，北京规模以上（年营收1000万元以上）餐饮业利润总额1.8亿元，同比降88.8%，利润率低至0.37%。

7、还有个背景，北京年营收1000万元以上的餐饮企业，很多是国企老字号，他们是地主没有房租，如果没有它们做平均美化了数据，差不多就是全行业亏损。上海就是这样，上半年住宿和餐饮营业利润是亏损7.7亿。这已经不是做生意，是赔本买卖做慈善。难怪大家对开了20年的鼎泰丰关店一点都不觉得奇怪。

8、一盘棋来看，上半年一线城市社零总额同比-0.7%，二线城市同比3.1%，三四线等城市同比4.6%。东部地区社零增速2.7%，西部地区社零增速3.7%，中部地区社零增速5%。为啥一线城市消费最拉胯，因为房价下跌和收入预期悲观，牛马韭菜们舍不得外出吃饭。

9、都是穷闹的。不过，牛马和韭菜也最有韧性。寻瑕小姐姐说他们才是最可爱的人，按时按点还房贷，内卷了勤勤恳恳加班，降薪了开顺风车，失业了送外卖，累了困了会给自己点咖啡，上涨了会自己写小作文，踏空了还会安慰自己：

吃得苦中苦，方得大阳线。

（转自：气氛爼）