【策略:卖出 7 月宽跨式赚取时间价值】
当前 A 股窄幅整理,科技方向走弱,房地产、新能源、大消费、大金融走强。总体而言,市场处于做多信心重塑期,短期指数或以震荡筑底走势为主,不宜过于激进。
配置方向以高低切换思路为主,重磅会议在即,市场波动或将收敛,建议关注会议边际变化。未来国内物价中低位运行、货币环境偏宽松,业绩端缓慢修复、估值常态化回归,指数大概率仍以宽幅震荡为主。
周二 skew 指数大幅上涨,受近月逐渐临近到期日影响出现异动,需注意短期黑天鹅事件。期权交易方面,总持仓量约为 88 万张,总成交量约为 162 万张。
情绪指标方面,P/C 成交量比例为 0.8,P/C 持仓量比例为 0.9。VIX 指数约为 12,SKEW 指数约为 110。近月合约的认购期权隐含波动率为 12%,认沽期权隐含波动率为 12%,20 天历史波动率为 10%,20 天历史波动率在历史 10 分位数。