中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年10月21日贷款市场报价利率（LPR）：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，两个品种分别较上月下降25个基点。

光大银行金融市场部宏观研究员表示，此前央行调降政策利率，并积极引导金融机构进一步让利实体经济，助力经济恢复。 本月LPR下降幅度超预期，体现金融加大实体经济让利和支持力度。

促进社会融资成本稳中有降

根据最新LPR报价，1年期LPR和5年期以上LPR各下降25个基点，这是继今年2月份5年期以上LPR报价单独下降25个基点、7月两个期限品种LPR报价分别下降10个基点之后的 年内第三次下降，下降幅度超出市场预期。

此前，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛上强调，要进一步健全市场化的利率调控机制。9月27日，央行将公开市场7天期逆回购操作利率由1.7%下调至1.5%，带动中期借贷便利利率下降0.3个百分点。随后，10月18日主要商业银行下调存款利率，10月21日报出的LPR也跟随下行。

业内专家认为，这表明由短及长的利率传导关系在逐步理顺，货币政策传导效率不断提升。

近期，金融管理部门宣布了一揽子支持经济稳定增长的政策。东方金诚首席宏观分析师王青认为，伴随一揽子增量政策陆续推出，宏观政策在稳增长方向全面发力，LPR报价较大幅度下降符合当前宏观政策的大方向。

业内专家认为，本次1年期和5年期以上两个品种报价降幅较大，预计将带动企业和居民贷款利率下降，有助于促进社会融资成本稳中有降，扩大宏观经济总需求，支持物价合理回升，带动实体经济稳定增长。

减轻房贷借款人利息负担

5年期以上LPR是个人住房贷款的定价基准。业内专家普遍认为， 5年期以上LPR下降有利于减轻房贷借款人利息负担，促进消费。

业内专家分析称，LPR下降将大大减轻房贷借款人利息负担，并有力促进消费。今年以来，5年期以上LPR累计下降了60个基点，对新、老房贷都是重大利好。 对于即将买房贷款的人来说，利息成本更低。

对于存量房贷借款人来说，今年以来LPR下降的0.6个百分点，加上各商业银行10月25日统一批量调整的存量房贷利率平均约下降0.5个百分点，今年房贷利率降幅可能超过1个百分点。值得注意的是，因房贷定价规则是在重定价日按照最新LPR确定新的重定价周期的利率水平， 存量房贷利率下降一般需要分步兑现。

例如，北京某存量房贷借款人，重定价日为每年1月1日，目前房贷利率为4.75%（2024年1月1日的LPR＋55BP），则其房贷利率下调可分两步：第一步，10月25日，商业银行批量将房贷利率在LPR上的加点调整至-30BP，该房贷利率调整为3.9%（LPR-30BP），调整幅度为0.85个百分点（4.75%-3.9%）；第二步，2025年1月1日，房贷利率按照最新一期LPR重新计算，若12月份公布的5年期以上LPR为3.6%，则该房贷利率调整为3.3%（LPR-30BP）,调整幅度为0.6个百分点（3.9%-3.3%）。

两步调整完后，2024年该房贷利率累计下降了1.45个百分点，按照100万贷款本金，25年等额本息的还贷方式，房贷利息总额减少超过24万元，每月月供减少超过800元。

LPR下降，有利于促进社会融资成本进一步降低。本次1年期和5年期以上两个品种报价均下降25个基点，降幅较大，预计将带动企业和居民贷款利率下降，有助于促进社会融资成本稳中有降，扩大宏观经济总需求，支持物价合理回升，带动实体经济稳定增长。

来源 | 中国人民银行网站、新华社、人民日报客户端、金融时报

编辑 | 王姝 校读 | 赵琦

责编 | 江英华 监制 | 尤成勇