2024年全球家族办公室调查报告

报告共计：149页

2024年全球家族办公室调查报告核心内容总结

花旗私人银行于2024年开展了全球家族办公室调查，旨在了解家族办公室的投资策略、管理运营、家族治理等方面情况。

投资策略与情绪

- 资产配置调整：家族办公室积极将现金投入市场，增加对固定收益、公共和私募股权的配置，减少现金持仓，房地产配置保持稳定。

- 风险因素关注：利率走势成为首要关注点，其次是中美关系和市场估值过高，通胀担忧首次下降，中东冲突受关注度超俄乌战争。

- 市场前景乐观：多数受访者预期投资组合未来12个月将获正回报，近半数预期回报率超10%，对私募股权和全球发达市场股票看法乐观。

投资组合构建与管理

- 资产类别配置：公共股权配置全球相似，固定收益、现金和直接投资等配置存在地区差异，大型家族办公室更偏好非流动性资产。

- 地域资产配置：亚太地区投资组合地域多元化程度高，各地区对不同市场投资有变化，中国在投资组合中占比下降。

- 集中持仓与杠杆使用：多数家族办公室有集中持仓，部分考虑采用主动策略管理风险，杠杆使用呈上升趋势，大型家族办公室更倾向高杠杆。

家族办公室管理与家族治理

- 管理专业化：家族办公室与外部服务供应商合作加强，投资管理等复杂服务多与外部合作，对家族教育关注提升。

- 家族治理情况：正式治理系统在家族企业采用情况参差不齐，家族办公室面临多种风险，网络安全、地缘政治和家族动态风险较难管理。

家族关切与传承

- 主要关切事项：家族首要关切是保值资产，其次是培养下一代和确保家族共同目标愿景，不同地区和代际存在差异。

- 决策制定与传承：正式决策治理体系在家族企业采用情况不一，慈善决策多非正式，约40%家族预计未来五年内发生领导权传承，准备程度有所提高。

以下为报告节选内容