文/卢梦雪

“当前银行理财行业30万亿元的资金中，有95%沉淀在R1和R2风险级别的低风险产品中，体现了客户群体强烈的低风险偏好。”12月21日，在中国财富管理50人论坛2024年会上，招银理财总裁钟文岳表示，如今银行理财面临非标资产收益率下降、手工补息取消、同业存款利率受限等现状，此前高收益、低波动的商业模式受到了巨大的挑战，这迫使银行理财必须要转型。

未来银行理财要如何转型？钟文岳认为，在这种情况下，银行理财公司要把产品线努力向上延伸，此前堆积在R1、R2风险理财产品中的资金要向R3、R4、R5风险的理财产品中延伸，其中三五年之内将以R3风险的理财产品为重点。

钟文岳指出，选择R3风险的产品为重点有几个原因。一是因为银行理财的投研能力、市场的接受程度和公众的认知需要有平缓过渡。二是银行理财R4、R5风险级别的理财产品还面临着柜面面签等政策约束。三是银行理财产品销售渠道受限，还无法在互联网平台、券商等渠道代销。

“当然，理财公司做R3风险级别的产品也有很多优势。”钟文岳表示，与其他资管相比，理财公司不仅可以做股、债、商、期货、衍生品、非标产品的投资，还可以投资管计划，投资范围非常广泛，因此理财公司做R3风险级别的产品相对更有优势。

他同时强调，银行理财向R3风险理财产品为主过渡、转型、迁移，还有很多工作要做，一是代销渠道及理财适当性销售等投资者陪伴要跟上；二是银行理财自身的产品力和投研能力要跟上； 三是相关产品的营销能力要跟上。

编辑：孟俊莲