中国基金报记者 赵心怡

2025年2月5日，A股市场蛇年的首个交易日，海通证券结束了其在A股市场长达17年6个月的征程。

2月5日收盘后，海通证券公告，2月6日为A股异议股东现金选择权申报日。公司本次A股现金选择权行权价格为9.28元/股，成功申报现金选择权的A股异议股东将以9.28元/股的行权价格获得现金对价。

与9.28元/股相比，10.41元/股的收盘价溢价约12.18%。这意味着，若公司A股异议股东行使现金选择权，或导致一定亏损。

根据公告，海通证券将自2月6日开市起连续停牌，此后进入现金选择权行权申报、清算交收阶段，不再交易。

2月6日为A股异议股东

现金选择权申报日

2月5日晚间，国泰君安和海通证券均提示，收购请求权/现金选择权实施股权登记日为2月5日，申报主体为截至股权登记日收市后持有有效A股异议股份的A股异议股东，申报时间均为2月6日9:00至15:00，申报方式为网下申报。

国泰君安A股也将于2月6日起停牌。国泰君安A股股票预计将于刊登收购请求权申报结果公告当日复牌。

国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，公司A股股票2月5日收盘价为17.78元/股，相较14.86元/股溢价19.65%。

海通证券A股股票将持续停牌直至终止上市，未申报实施现金选择权的股东所持股份，将按公告的换股比例转换为国泰君安A股股份。

海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，2月5日收盘价为10.41元/股，相较9.28元/股溢价12.18%。

两家公司此前表示，在本次合并重组交易中，充分考虑投资者交易成本及停牌期间两家公司股价波动，异议股东收购请求权和现金选择权价格均按照定价基准日前60个交易日内双方A股/H股股票最高成交价定价。

“国君+海通”合并加速中

作为中国资本市场重大创新事项，以及国际资本市场最复杂的收购合并之一，本次合并推进速度远超市场预期。

2024年9月5日，国泰君安、海通证券同步发布关于筹划重大资产重组的停牌公告；2024年12月13日，两家公司召开股东大会审议通过合并重组交易方案等相关议案。本次双方合并重组申请在股东大会召开仅10天后即获证监会、上交所受理，推进速度之快再次超过市场预期。

2025年1月2日，上交所并购重组审核委员会发布审议会议公告，宣布审议会议安排。1月9日，上海证券交易所并购重组审核委员会发布公告称，国泰君安发行股份购买资产的交易符合重组条件和信息披露要求。

两家公司合并重组成为2025年首个成功过会的并购重组项目。 国泰君安、海通证券均为国内历史悠久、规模最大的综合类证券公司之一，双方合并后客户基础、服务能力及运营管理将实现全面跃升。 ‍

编辑：格林

校对：乔伊

制作：舰长

审核：木鱼