AI基金中泰红利价值一年持有混合发起（014772）披露2025年一季报，第一季度基金利润866.05万元，加权平均基金份额本期利润0.0161元。报告期内，基金净值增长率为1.22%，截至一季度末，基金规模为7.17亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至4月18日，单位净值为1.334元。基金经理是姜诚和王桃，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月18日，中泰红利优选一年持有混合发起近一年复权单位净值增长率最高，达17.65%；中泰红利价值一年持有混合发起最低，为17.41%。

基金管理人在一季报中表示，一季度部分宏观数据已有转暖迹象，但4月初贸易战的超预期升级使宏观经济的不确定性增加。得益于近几年的经济政策保持了克制和定力，让我们在面对外需变化冲击时，政策操作上仍保有一定空间。我们认为，未来数年中美“脱钩”的大方向应该较难改变，谈判和博弈仅仅影响程度而已。因此，回到投资组合，我们需要判断贸易战对持仓企业长期盈利能力的影响，审视每个标的估值隐含的悲观情景假设是否有足够的安全边际。对于密集的边际信息，我们保持敏感，但不会将短期贸易博弈作为投资决策依据。总而言之，作为基金管理人，我们会坚持以内部收益率为尺，持续夯实产品持仓，审慎地对待每一个投资决策，不辜负大家信任。

截至4月18日，中泰红利价值一年持有混合发起近三个月复权单位净值增长率为3.00%，位于同类可比基金57/256；近半年复权单位净值增长率为0.73%，位于同类可比基金77/256；近一年复权单位净值增长率为17.41%，位于同类可比基金34/256；近三年复权单位净值增长率为31.56%，位于同类可比基金3/236。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7909，位于同类可比基金4/238。

截至4月18日，基金近三年最大回撤为17.17%，同类可比基金排名232/238。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11.63%。

据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，近三年平均股票仓位为93.23%，同类平均为85.95%。2023年末基金达到94.28%的最高仓位，2024年末最低，为91.32%。

截至2025年一季度末，基金规模为7.17亿元。

该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是华润置地、中国建筑、招商银行、格力电器、农业银行、建设银行、中国中铁、中国神华、中国铁建、美的集团。

核校：孙萍