关税倒计时下的疯狂，芯片界“印钞机”再提速。

“全球芯片代工龙头”台积电最新营收再狂飙，特朗普反成最大催化剂。

周五，台积电公布4月营收报告，同比大增48.1%，创下史上最高单月记录。

今日，台股台积电(2330.TW)收涨3.38%%，报949元新台币。

美股盘前，美股台积电（TSM）上涨近2%报178.65美元，总市值9087.96亿美元。

自4月初特朗普关税落地来，台积电股价经历一轮震荡后，已经逐步回温。

又双叒新高

数据显示，台积电4月营收3495.67亿新台币（116亿美元），环比增22.2%，同比增48.1%，刷新历史新高。

今年前4个月的营收同比增长43.5%，达到1.2万亿新台币（394亿美元），创下累计营收最快破兆记录。

不过需要注意的是，近期新台币的大幅升值可能会给台积电未来的利润率带来一定的压力。

因为台积电的绝大多数业务是以美元计价的。

据台积电此前透露，新台币每升值 1%，就会导致其营业利润率下降0.4个百分点。

不过大摩表示，新台币升值影响有限，维持台积电的“增持”评级。

展望第二季，台积电预期合并营收将升至284~292亿美元。

在新台币平均汇率32.5元假设下，毛利率估57~59%、营益率估47~49%。

以此推算，台积电第二季营收中位数创9360亿台币新高，季增11.53%、年增35.97%，毛利率、营益率中位数略降至58%、48%。

AI需求暴增不减

特朗普关税挥舞下，全球晶圆代工龙头依旧高歌猛进，主要得益于：AI需求和关税囤货。

4月初，美国宣布对中国台湾地区征收32%对等关税。

此后，特朗普还向台积电发出警告：如果不在美国建厂，就对台积电加征100%的关税。

这也一度引发了市场对台积电营收的担忧。

今年3月，台积电公布了额外投资1000亿美元用于美国工厂建设的计划。

4月的电话财报会上，台积电表示美国亚利桑那州第二座工厂的建设已经完成。

眼下，台积电正加快其在美国的扩张步伐，在美的第三工厂已经开建。

加上总是出其不意的特朗普最近也在“整新活”。据说，特朗普政府拟取消拜登AI芯片限令。

这在短期内可能利好台积电。

另一方面，在关税刺激下，台积电AI芯片订单遭疯抢。

台积电总裁魏哲家稍早前表示，虽然面临关税政策变化的风险，但客户的需求并不受影响。

预期2025 年至年营收会成长20% 以上。下一季3纳米、5 纳米制程的需求强劲，包含持续成长的AI机器人需求。

美银此前指出，人工智能仍处于早期阶段，台积电正在奠定基础，以支持半导体需求的大幅增长，到2030年将超过1万亿美元大关。

该行维持了对台积电的“买入”评级，并重申了220美元的目标价。摩根士丹利上周也将台积电列为首选股票，并给予该股票“增持”评级。