5月20日，LPR下调0.1%。

贷款利率前脚刚降，存款利率后脚就跟着下调。

当天六大行宣布开始新一轮的降存利率，定期存款一年期、二年期下调0.15%，三年期、五年期下调0.25%。

活期利率降至0.05%，这利息几乎可以忽略不计了。

大行一年定期存款降到0.95%，已经跌破1%。

大行五年定期存款降至1.3%，已经跌破1.5%。

遥想10多年前，近似活期的余额宝都有接近7%的收益，现在想要找个2以上的存款都难。

以前100万存银行，一年可能有个四五万的利息，现在存个100万，一年可能只有万把块的利息，比前几年少了一两倍。

现在随便买笔非标城投，扔个二十万进去的利息，都要相当于七八十万的存款利息了。

哪怕是六七个点的非标城投，都已经比大行五年定存利率高出了4倍左右。

如今指望吃存款利息就能财务自由的难度是越来越高，而且存款利息还可能继续降，躺平的成本还在继续上升。

想当年日本房地产泡沫破灭后，市场利率也是不断走低。咱们虽不至于重蹈覆辙，但低息依旧是目前的大趋势。

1991年，日本银行开始实施货币宽松，贴现率从6%开始下调。

到1993年2月，不到两年时间，贴现率就降到2.5%。

到1995年，贴现率再次降到1%以下。

从1998年开始，日本正册利率从贴现率切换成无抵押隔夜拆借利率。

1999年时，利率逐步接近零利率水平。

2013—2016年，随着QQE的实施，日本隔夜拆借利率降到0，这时利率已经降无可降。

因此2016年开始，超额存款准备金利率成为新的调控目标，为刺激经济，日本开始实施负利率，商业银行存放在Y行的超额存款被收取0.1%的手续费。相当于这期间，日本的短期利率被设定为-0.1%。

直到2024年，日本开始加息，这才逐渐走出负利率、零利率时代，到2025年5月时，日本利率保持在0.5%的水平。

将近8年时间，日本利率就从6%降到趋近于0，接着就是二十多年漫长的超低利率时代。这期间，存款、股市都指望不上，正好利率低，借贷日元几乎0成本，这些年日本金融机构通过借出日元在境外投资还是赚了不少，不过随着加息，借日元的成本也有所增加。

直到现在，咱们和日本的十年期国债收益率已经渐行渐近，我们也正在走向低息。

当然，老美之前也有过零利率，2020年口罩时利率下限就降到过0，但也没耽误后面加息到5%以上。

利率这玩意，也是有周期的，只不过咱们短期内降息依旧是大趋势。

但是吧，降息驱赶存款，限制买债驱赶资金，也降低不了大多数人的避险需求，市场越是资产荒，避险情绪越是浓厚。就像好点的非标城投，可能一两天就打完了。

非标城投虽说可能存在延期的风险，但这年头，干啥能没丁点风险，轻轻松松就把钱赚了的？

玩非标城投，至少没有出现过伤本金的先例，顶多就迟点还，利息可能降点，但长期玩下来，大概率还是能赚到钱的。要是信了通胀钱不值钱，去乱投资、乱折腾，那才真成了韭菜。

要说有闲钱的人，把钱都存银行也不现实。现在无风险存款利率降到2个点以下，存款收益聊胜于无，包括这两年非标的成本也降了不少，但哪怕六个点，也比大行五年定存高个三四倍了，也不低了，还能要求啥自行车，现在也没太多可挑肥拣瘦的机会。

后面利率可能还得降，不可能人人都能实现躺平，现在还能有好点非标城投买，实际上也不错了。

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