AI算力需求爆发：光模块行业的核心引擎！

全球AI算力基础设施市场规模在2023年突破280亿美元，同比增长超65%，其中训练算力需求增速是推理算力的2.3倍。

大模型参数量突破万亿级别，单模型训练所需算力较三年前增长近200倍，直接推动光模块向800G、1.6T等高速率产品迭代。

例如，800G光模块在2023年第四季度单月出货量突破3万只，预计2024年全球需求量达150万只，而1.6T光模块标准即将冻结，标志着行业进入新一轮技术竞赛周期。

AI算力需求呈现三大特征

区域分化：北美占据47%市场份额，但亚太地区增速达78，中国“东数西算”工程推动西部数据中心集群建设，带来大量400G及以上光模块需求。

场景延伸：从数据中心内部训练扩展至边缘计算、智能驾驶等领域，车载光模块市场年复合增长率预计达67%。

技术倒逼：单模型训练通信量远超计算量，迫使光模块速率每2-3年翻番，同时功耗需降低30%以上以满足数据中心PUE要求。

光模块的技术革命：从传输到算力基础设施

速率跃迁与架构创新

800G光模块：采用PAM4调制技术，单波400G传输成为可能，硅光集成技术使功耗降低35%。

CPO共封装光学：将电芯片与光引擎集成，信号传输损耗降低50%以上，成为AI服务器网络的关键技术方向。

LPO线性直驱：移除DSP芯片，功耗降低50%，已获英伟达等头部客户认证。

材料与工艺突破

硅光技术：利用CMOS工艺实现光电器件大规模集成，良率突破85%，成本较传统方案低30%。

相干光通信：单波长传输容量达800G，适用于超算中心长距离互联。

液冷与太阳能供电：某厂商研发的液冷光模块将工作温度上限提升至95℃，降低冷却能耗18%。

未来展望：AI算力与光模块的共生进化

技术趋势：1.6T光模块商用化、CPO渗透率提升、硅光技术主导权争夺将成为主战场。

市场格局：全球光模块市场规模预计2029年突破370亿美元，其中数通市场占比超70%。

政策机遇：中国“东数西算”、欧盟4.2亿欧元光电融合基金等政策推动行业加速发展。

相关概念股梳理：

中际旭创

全球800G光模块龙头，2024年市场份额40%，北美客户覆盖谷歌、亚马逊。

新易盛

海外营收占比78%，800G产品通过亚马逊、谷歌认证。

天孚通信

全球光引擎龙头，英伟达硅光模块核心供应商。

剑桥科技

全球第五大光模块厂商，800G产品量产，1.6T样机开发中。

华工科技

国内800G光模块领军企业，1.6T产品送样测试，5nm工艺就绪，相干光模块市占率全球前三。

最后一家，也是作者为大家挖掘的一家“光模块”独角兽，背后成长逻辑很硬！

1、公司是算力光模块领域的标杆企业，央企背景。

2、英伟达、华为供应商，受益于6月人工智能催化利好。

3、机构扎堆：社保新进、险资新进、养老金加仓。

4、目前股价明显低于社保、险资在一季度的建仓区域。

为避免打扰主力，想知晓公司名字的朋友唻炂纵㞻：浩宇说财，既可以知晓。深知小散不易，愿与大家共前行!

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