7月11日晚间，中航电测公告，深交所并购重组委审议通过了公司发行股份购买成都飞机工业（集团）有限责任公司100%股权的重组项目。本项目由中航证券担任财务顾问，交易规模约174亿元。

收购完成后，航空工业集团及下属单位对中航电测的持股比例将提升至89.8%。其中，航空工业集团的直接持股比例将由交易前的0.62%大幅提升至78.07%，也意味着，航空工业成飞即将“飞入”A股。

此前7月5日，中航电测公告，公司拟向中国航空工业集团发行股份购买其持有的航空工业成飞100%股权。交易价格为174.39亿元，发行价格为8.36元/股，发行数量为20.86亿股，占发行后总股本的77.93%。交易完成后，中航电测将新增航空装备整机及部附件研制生产业务并聚焦于航空主业。

据了解，中航电测仪器股份有限公司是中国航空工业集团有限公司控股企业，聚焦“智能测控”领域，确立了航空防务、传感控制、数智产业、智能交通四大业务板块，产品主要涉及飞机测控产品和配电系统、电阻应变计、应变式传感器、称重仪表和软件、机动车检测系统等方向及领域，是国内提供智能测控产品及系统解决方案的骨干企业。

成飞集团始建于1958年，是我国航空武器装备研制、生产和出口的主要基地，是国际一流的民机大部件供应商。成飞集团作为我国最重要的主机厂之一，涉及有人机、无人机产业链等多个重要环节。

成飞已研制生产了歼5、歼7、枭龙、歼10等系列飞机数千架；国外军机用户达十多个国家。在民机方面，与成飞民机公司一道承担了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产。最令人瞩目的是国内目前最新一代的双发重型隐形战斗机歼20，也是由航空工业成飞制造。

航空工业成飞被视为航空工业集团旗下最后一块尚未上市的明星资产，其营收利润表现较为亮眼。2023年，实现营业收入749.68亿元，同比增长11.41%，实现归母净利润24.23亿元，同比增长高达84.54%。

而按照约定，如本次交易于2024年实施完毕，“业绩承诺资产1”在2024年、2025年及2026年各会计年度应实现的承诺净利润数分别不低于1630.12万元、1698.78万元、1712.92万元。“业绩承诺资产2”应实现的承诺收入分别不低于约660.86亿元、699.70亿元和749.42亿元，三年合计2109.98亿元。

此外，多家券商研报预测，航空工业成飞上市后，目标市值或达2000亿元。天风证券研报认为，“若此次收购成功完成，中航电测将成为A股军工板块的权重龙头，亦有望带动整个板块估值提升。”

通过本次交易，航空工业集团将航空工业成飞注入上市公司。通过上市平台融资筹集社会资源，加强对先进航空装备建设任务的保障和支撑作用，实现存量优质资产证券化，进一步优化其资本结构，为高质量发展积蓄核心要素资源。

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