2025年6月17日，山西证券助力深圳市东方富海投资管理有限公司（以下简称“东方富海”）成功发行2025年第一期定向科技创新债券——25东方富海PPN001（科创债），该项目是债券市场“科技板”启动后成功发行的首批民营创投机构科技创新债券，也是山西证券首次以联席主承销商身份参与的科技创新非金融企业债务融资工具。

破局创新，首批民营创投“科创债”引领行业风向

3月6日，在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上，中国人民银行提出，将创新推出债券市场“科技板”，支持投资经验丰富的头部私募股权投资机构、创业投资机构等发行长期科技创新债券，带动更多资金投早、投小、投长期、投硬科技。此举无疑是对创投行业的重大鼓舞，为行业发展注入新的动力。

5月26日，民营创投领军企业——东方富海率先响应政策号召，成功获批15亿元科技创新债券，首期项目发行规模4亿元，期限5+3+2年，于6月12日成功挂网。该项目成为首单亮相资本市场的民营创投机构科技创新债券，同时创同类型债券的发行总规模历史新高。

此项目也是首个获得央行风险分担工具直接支持的科技创新债券，引入中债信用增进投资股份有限公司提供全额担保，通过政策性工具降低融资成本，簿记当日认购火爆，全场倍数达6.325倍，市场认可度远超预期，票面利率1.85%，创同类主体全市场发行债券历史新低。此债券发行不仅为东方富海开辟了高效的银行间债券市场融资新渠道，更树立了标杆示范，有力引导“耐心资本”精准流向早期硬科技项目，推动创投行业“募投管退”形成更健康的循环生态。

专业护航，首单主承“科创债”开启全新征程

山西证券聚焦“五篇大文章”，服务发展新质生产力，积极投身科技金融服务，全力构建科技型企业全链条、全生命周期、综合金融服务体系。公司投行子公司中德证券大力推进交易所科技创新债券承销业务，满足企业创新发展的资金需求，为实体经济注入创新动能。根据中国证券业协会发布的证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计，2024年度中德证券科技创新债券主承销家数和金额均排名第26，2025年一季度中德证券科技创新债券主承销家数排名第8、金额排名第11。

2024年12月30日，山西证券首批获得科技创新非金融企业债务融资工具主承销商资格，进一步丰富了公司科技金融服务工具箱。伴随债券市场“科技板”的启航，山西证券精准把握政策机遇，快速响应，全力协助客户推动科技创新债券发行进程。此次东方富海科技创新债券的成功发行，标志着山西证券正式开启了银行间债券市场“科技板”主承销服务的新征程，这是公司践行“科技金融”、服务实体经济的生动实践。

未来，山西证券将以此次债券发行为起点，持续深耕科技创新债券领域，充分发挥主承销商的专业优势和枢纽作用，为更多科技创新企业及创投机构提供专业、高效、创新的债务融资解决方案，以源源不断的金融活水精准滴灌科技创新沃土，为服务科技强国建设，推动高水平科技自立自强贡献山证力量。

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