我还真分析对了，A股六月底连续放量大涨确实有机构做净值的因素在，到了7月初这两天，成交额连续缩量，关键是市场风格也完全倒过来了，以银行为代表的高股息连续两天大涨，科技股全军覆没。

我觉得这个位置还是要谨慎一些，经过4、5、6三个月的上涨，不管是业绩最强的nv链，还是创新药、固态电池、军工、可控核聚变等偏题材的，都涨了很多，除非继续放量加速，否则这里是要震荡洗一下筹码的。以前A股都是五穷六绝七翻身，但这次在4月初对等关税砸了一波后，后面就一直涨，再指望7月高潮一波是有难度的。

上证指数也是来到了一个关键节点-冲关3500，去年国庆节后曾数次冲关3500，均失败进入调整。我相信A股年内能冲破3500挑战前高，但未必是这一次，目前条件还不成熟。

再来看今天的重磅消息：

• 当地时间周二(7月1日)，经过数天的辩论和投票之后，美国国会参议院终于通过了特朗普支持的全面减税和支出法案，该法案目前已提交众议院，预计众议院将于本周就该法案进行投票，但并不能保证成功。

昨晚鲍威尔表态偏鹰：美联储主席鲍威尔表示，预期夏季期间将出现更高的通胀水平；认为谨慎的做法是等待并了解更多信息。只要美国经济保持坚挺，谨慎的做法是等待。随着鲍威尔重申美联储将对利率保持耐心，美国国债收益率小幅回吐涨幅。

昨晚美股出现了风格轮动，英伟达等强势的科技股突然大幅调整，纳指跌近1%。与此同时，道指却涨近1%，代表小票的罗素2000也涨近1%。我觉得一方面是科技股近期涨幅较大，部分资金获利了结，另外也有机构在半年度后做调仓。

• 由于近期美元指数持续走弱，铜、铝等工业金属期货价格走强，也带动A股有色金属板块持续走强。

• 据华尔街见闻报道，针对“唐山7月4 - 15日烧结机限产30%”的传闻，Mysteel调研发现，约半数钢厂称已收到通知，多数剩余钢厂也认为大概率会执行，后续执行情况将持续跟踪。

除此之外，近期，反内卷声浪越来越大，6月29日，人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争，并以光伏为例剖析内卷原因。昨日的中央财经委会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

7月2日午后，新能源材料期货集体大涨，其中多晶硅期货主力合约触及涨停。

A股也有反应，光伏、钢铁、煤炭等板块午盘大涨，钢铁板块重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份涨停，光伏板块的福莱特、通威股份、亿晶光电等多股涨停。

• 中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，要求客户单笔或日累计金额人民币10万元以上的交易，从业机构需在5个工作日内提交大额交易报告；该办法旨在预防洗钱和恐怖融资活动，加强贵金属和宝石从业机构的反洗钱工作，并根据洗钱风险状况对从业机构实施分类管理。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数微跌0.09%，创业板指跌幅为1.13%，港股恒生指数涨幅为0.62%，恒生科技指数跌幅为0.64%。市场成交额缩量至1.4万亿，超过3200家下跌，63家涨停，9家跌停。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考