最近两个交易日生猪期货接连大涨近5%，同时持仓量显著增加，资金流入明显，说明埋伏生猪板块阶段行情的越来越多了。

二级市场方面，重仓生猪养殖股的畜牧养殖ETF（516670）成功录得5连涨，昨天盘中还获得了734万的资金净流入，吸金效应也开始显现。

为什么生猪板块开始启动？两个原因：

一个是最强反内卷政策提振。

最近重要部门要治理企业“无需竞争”、推动落后产能有序退出，这和生猪板块最近两个月一直受政策推进加速产能去化的动线相契合。

之前5月底约谈头部集团要求稳产降重，然后农业农村部6月上旬召开生猪生产调度会，通过降低出栏均重减少今年下半年的供给、和限制基础产能（调减100万头）稳定明年上半年供给。

此外，6月11日中央储备库进行今年以来首次真正意义的国产冻猪肉收储，此前5次收储都属于等量轮储，此次承储企业需在8月10日前保质保量完成入库。

所以几次大动作综合下来，大家看到了决心，对情绪有明显的提振作用。

第二个是季节性需求与投机资金共振。

随着生猪逐渐进入消费旺季，市场对中秋、国庆消费涨价预期强化，投机资金提前入场布局。同时现货价格持续反弹，进一步推动期货补涨。

今年2月起猪价一直震荡走低，再加上政策对体重、产能的控制，导致6月供应开始收紧；再加上收储政策和二育补栏，6月9日以来全国猪价涨势持续扩大。

猪好多网显示，7月3日外三元猪价为15.25元每公斤，较6月9日14.06元每公斤的最低价，已经上涨了8.5%。

个人认为，牧原股份、温氏股份、新希望等头部企业因出栏兑现度高、成本控制能力强，更易获得资金青睐，最近重仓这些头部猪企的畜牧养殖ETF（516670）五连涨已经有所体现。

作者：三好金融民工

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来源：金融界