7月23日，三大指数冲高回落，截至收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.37%，创业板跌0.01%，科创50指数涨0.45%，两市超1200只个股上涨，沪深两市今日成交额约1.86万亿元。

基建股包括雅下水电概念仍是全场“最靓的仔”，其中，铁建重工（688425.SH）、深水规院（301038.SZ）涨20%，中国电建（601669.SH）、西藏天路（600326.SH）、保利联合（002037.SZ）、高争民爆（002827.SZ）、华新水泥（600801.SH）均涨停10%。

消息面上，7月19日，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工。华泰证券表示，该项目的实施，将有望增加水电基建工程施工，并带动当地水泥、减水剂及民爆等产业链细分材料需求；而考虑该项目的工程技术高难度及材料准入高标准，有望受益的龙头企业将更加集中。

证券、保险等金融股活跃，国信证券（002736.SZ）、国盛金控（002670.SZ）涨约5%，中信证券（600030.SH）、新华保险（601336.SH）大涨。

近日，A股市场正迎来一轮强劲的升温信号，时隔3个月融资余额再破1.9万亿元。对券商板块形成利好。业内人士表示，券商是典型的强周期板块，向来被视为市场冷暖的“风向标”。投资券商股的核心逻辑在于确认市场环境是否真正回暖。

CRO等医疗股走强，美迪西（688202.SH）涨8.83%，昭衍新药（603127.SH）、凯莱英（002821.SZ）、药明康德（603259.SH）上涨。

中金认为，2025年流动性预期乐观以及国内AI等技术突破等都导向以及创新药为代表的医药科技类资产更适合今年的投资环境。该行指出，受益于下游创新药板块今年的积极表现，一二级新药投融资环境改善，对以内需CRO和科研上游为代表的供应链体系有较为积极的订单改善边际影响。

钢铁股表现不俗，西宁特钢（600117.SH）、酒钢宏兴（600307.SH）涨10%，柳钢股份（601003.SH）、八一钢铁（600581.SH）大涨。

消息面上，中钢协7月15日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，会议要求坚持严控增量与畅通退出，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争。

跌幅榜上，军工、锂电、光伏等板块走弱，北方长龙（301357.SZ）跌9.95%，长城军工（601606.SH）、国轩高科（002074.SZ）、双良节能（600481.SH）下挫；近日热门的工程机械板块亦走弱，建设机械（600984.SH）、三一重工（600031.SH）下挫。

作者：飞鱼