第 684 期

2025-07-31

焦点事件

二十届四中全会10月在北京召开

中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。

美联储宣布：维持不变

当地时间7月30日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。这一决定符合市场预期，同时也是今年美联储货币政策会议连续第五次决定维持利率不变。

特朗普称将对巴西征收50%关税，对印度征收25％关税，对韩征收15％关税

当地时间7月30日，美国白宫表示，美国总统特朗普签署行政命令，对巴西加征40%关税，使总关税额达到50%。白宫表示，对巴西产品征收关税的范围不包括部分木浆和石油产品、部分化肥、能源及能源产品、生铁和贵金属。

美国总统特朗普7月30日在其社交平台“真实社交”发文宣布，美国将从8月1日起对从印度进口的商品征收25%的关税，并对印度进行“附加罚款”。对此印度方面暂无回应。

美国总统特朗普表示，美韩双方达成一致，美国将对韩国征收15%的关税。同时，美国不会被征收关税。韩国将对美全面开放贸易，接受包括汽车、卡车和农产品在内的美国产品。

特朗普宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征收50％关税

当地时间7月30日，美国白宫表示，美国总统特朗普签署了一项公告，宣布对几类进口铜产品征收关税。公告显示，将自8月1日起对进口半成品铜产品（例如铜管、铜线、铜棒、铜板和铜管）及铜密集型衍生产品（例如管件、电缆、连接器和电气元件）普遍征收50%的关税。

宏观要闻

就当前经济形势和下半年经济工作 中共中央召开党外人士座谈会

7月23日，中共中央在中南海召开党外人士座谈会，就当前经济形势和下半年经济工作听取各民主党派中央、全国工商联负责人和无党派人士代表的意见建议。中共中央总书记习近平主持座谈会并发表重要讲话强调，做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力提振消费、破除“内卷”，畅通国内大循环，促进国内国际双循环，努力完成全年经济社会发展目标任务，实现“十四五”圆满收官。

中共中央政治局常委李强、王沪宁、蔡奇、丁薛祥出席座谈会。李强受中共中央委托通报了上半年经济工作有关情况，介绍了关于下半年经济工作有关考虑。

育儿补贴资金，今年安排900亿元！

7月30日，国新办就育儿补贴制度及生育支持措施有关情况举行新闻发布会。

财政部社会保障司司长郭阳在新闻发布会上表示，按照中办、国办印发的《育儿补贴制度实施方案》部署，中央财政将设立共同财政事权转移支付项目“育儿补贴补助资金”，今年初步安排预算900亿元左右。对于发放国家基础标准补贴所需资金，中央财政按照一定比例对地方予以补助，中央总体承担约90%。

事关产假、托育服务、住房保障，育儿支持政策措施一览

7月30日，国新办举行新闻发布会，介绍育儿补贴制度及生育支持措施有关情况。

国家卫生健康委副主任郭燕红在发布会上介绍，去年，国务院办公厅专门印发了《关于加快完善生育支持政策体系》，推动建设生育友好型社会的若干措施，提出了4个方面13项一揽子生育支持措施。国家卫生健康委会同相关部门认真贯彻落实，加快完善生育支持政策体系的落地生效，取得了积极进展。

外交部：希望美方同中方一道，发挥好中美经贸磋商机制的作用

7月30日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。

当地时间7月28日至29日，中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。会上，彭博社记者就相关措施展期的情况提问。

郭嘉昆回应，关于此次中美经贸会谈的情况，中方已经发布了消息。我们希望美方同中方一道，按照两国元首通话达成的重要共识，发挥好中美经贸磋商机制的作用，在平等、尊重、互惠基础上，通过对话沟通，增进共识，减少误解，加强合作，争取更多双赢成果，共同推动中美关系健康、稳定、可持续发展。

产业动态

二季度新发商业房贷平均利率3.09％

7月30日，央行发布公告，2025年第二季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.09%。

农业农村部：指导奶牛养殖场（户）有序淘汰低产奶牛，强化对大型养殖企业窗口指导

7月30日消息，农业农村部办公厅发布关于加快奶业纾困提升奶业高质量发展水平的通知。

通知要求，各地要落实白名单制度，及时向金融机构推送生产经营水平高、信用良好的奶牛养殖场（户）名单，“点对点”做好金融政策对接。推动银行机构持续创新“青贮贷”等金融产品，保障养殖场（户）青贮饲料收储资金需求。各地要加强奶牛存栏信息动态监测，进一步优化牛群结构，指导奶牛养殖场（户）有序淘汰低产奶牛，强化对大型养殖企业窗口指导，防止逆势扩张。

上海市政府常务会议部署实施“AI+制造”行动

上海市政府常务会议部署实施“AI+制造”行动。会议原则同意《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》并指出，必须把握人工智能赋能制造业的战略机遇，以AI驱动制造业高端化、智能化、绿色化、融合化升级，助力“上海制造”向“上海智造”跃升。

公司聚焦

飞龙股份：公司已与部分整车客户展开机器人领域产品合作研发

7月30日，飞龙股份在机构调研时表示，发挥公司在电机、控制器等热管理领域的技术积累和庞大优质客户资源优势，加速向机器人产业拓展，提供核心零部件。同时紧密追踪市场需求与技术趋势，逐步延伸至关节模组等关键部件；针对机器人关节等部位日益增长的液冷散热需求，依托公司在电子泵、温控阀及集成模块等新能源热管理产品上的技术优势，积极布局机器人领域液冷市场。凭借深厚的客户基础，公司已与部分整车客户展开机器人领域产品的合作研发。

永辉超市拟定增募资不超过39亿元，用于门店升级改造等

7月30日，永辉超市披露定增预案，拟向不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行A股股票，募集资金总额不超过39.92亿元，用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目及补充流动资金或偿还银行贷款。

药明康德配售新H股，配股价为每股104.27港元

7月31日，药明康德在港交所公告，公司与摩根士丹利亚洲有限公司、Citigroup Global Markets Limited、高盛（亚洲）有限责任公司及香港上海汇丰银行有限公司订立配售协议，拟按每股104.27港元配售7380万股新H股，预计募资总额约77亿港元。

“中船系”120亿市值公司遭ST，董事长、总经理、董秘被罚

7月30日，中船应急发布公告称，公司及相关当事人收到中国证监会湖北监管局下发的行政处罚事先告知书。

中船应急涉嫌信息披露违法违规案已由湖北证监局调查完毕，湖北证监局拟决定对中船应急给予警告，并处以400万元罚款；时任董事长、总经理、董秘也被罚。

中船应急同时披露，公司股票自8月1日被实施其他风险警示，股票简称由“中船应急”变更为“ST应急”；自7月31日开市起停牌1天，将于8月1日开市起复牌。

红相股份实控人杨成被取保候审

7月30日，红相股份发布公告，收到实际控制人杨成通知，根据相关规定，厦门市公安局决定对其取保候审，期限从2025年7月29日起算。

年内首只10倍股，停牌核查

7月30日晚间，上纬新材公告称，公司股票自2025年7月9日至7月30日期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。公司将于7月31日开市起停牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

经统计，7月9日~7月30日16个交易日内，上纬新材股价累计涨幅1083.42%。

大赚超300亿元！宁德时代上半年净利润同比增长33％

7月30日，宁德时代在港交所发布截至2025年6月30日止六个月的中期业绩，上半年实现收入1789亿元人民币，同比增加7.27%；净利润305亿元人民币，同比增长33.02%。

极米科技：上半年预计归母净利润同比增长2062.33%

7月30日，极米科技披露2025年半年度业绩预告，预计2025年半年度实现营业收入16.26亿元，同比增长1.63%；归母净利润8866.22万元，同比增长2062.33%。

智微智能：上半年净利润1.02亿元 同比增80.08%

7月30日，智微智能披露半年度报告，公司2025年上半年实现营业收入为19.47亿元，同比增长15.29%；归母净利润1.02亿元，同比增长80.08%；基本每股收益0.41元。

金河生物：上半年净利润1.38亿元 同比增51.52%

7月30日，金河生物披露半年度报告，公司2025年上半年实现营业收入为13.9亿元，同比增长30.45%；归母净利润1.38亿元，同比增长51.52%；基本每股收益0.18元。

利德曼：拟收购先声祥瑞控制权

7月30日，利德曼公告称，公司正在筹划以支付现金方式收购北京先声祥瑞生物制品股份有限公司部分股东持有的目标公司合计不超过70%的股份。

根据初步测算，此次交易预计构成重大资产重组。此次交易不涉及上市公司发行股份，不构成关联交易，也不会导致公司控制权变更。此次交易筹划事项公司股票不停牌。

三超新材：筹划公司控制权变更事项 股票31日起停牌

7月30日，三超新材公告，公司正在筹划公司控制权变更相关事宜，公司股票自2025年7月31日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

数字认证：公司控股股东将变更为北京数据集团

7月30日，数字认证公告，7月30日，公司收到控股股东北京国资公司《关于落实市国资委有关组建北京数据集团工作的通知》，经北京市国资委研究并报市委、市政府批准，决定成立北京数据集团有限公司。为做好北京数据集团组建工作，北京国资公司拟将其持有的首信股份及数字认证国有股权无偿划转至北京数据集团，将与相关方推进股权划转的相关法律手续。本次划转完成后，公司控股股东将变更为北京数据集团，公司实际控制人仍为北京国资公司。

金橙子：正在筹划购买萨米特55%的股权等事项 股票明起停牌

7月30日，金橙子公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买长春萨米特光电科技有限公司55%的股权，同时拟募集配套资金。公司股票自2025年7月31日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

涛涛车业宣布与宇树科技达成战略合作协议

7月30日，浙江涛涛车业股份有限公司宣布，与杭州宇树科技股份有限公司正式签署战略合作协议。双方将在机器人北美等海外市场开拓、C端场景探索与产品二次开发销售、商业化落地等领域开展深度战略合作，共同探索机器人行业发展新机遇。

中国建筑近期获得9个重大项目 金额合计283.3亿元

7月30日，中国建筑公告披露重大项目信息。公告显示，中国建筑近期获得9个重大项目，项目金额合计达到283.3亿元，占2024年度经审计营业收入的1.3%。

长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程

7月30日，长江电力公告称，公司董事会会议审议通过出资建设葛洲坝航运扩能工程的议案，并同意提请股东会审议。

出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用，资金来源为自有资金，出资金额约为266亿元（可研估算），最终具体出资金额以国家核定的初步设计概算为依据进一步确认。

长盈精密：目前已与国内外多家人形机器人头部品牌建立合作

长盈精密7月30日在互动平台回复称，人形机器人精密零组件产品是公司新业务，目前公司已与国内外多家人形机器人头部品牌建立合作，并已有订单进入量产。人形机器人产线与公司原有业务能够复用。公司看好该方向未来的发展，并将积极跟进客户和市场需求，为公司的发展提供新的增长支撑。

5天4板幸福蓝海：预计影片《南京照相馆》产生的收益对公司经营业绩不存在重大影响

7月30日，5天4板幸福蓝海披露股票交易严重异动公告称，公司参与出品的影片《南京照相馆》正在上映中，公司是该影片的投资方之一，投资比例较低，预计该影片产生的收益对公司经营业绩不存在重大影响。

投资箴言

股票的价格一半是基本面，另一半是想象和情绪。

——巴菲特

责编:李文玉 | 审核:李震 | 监审:古筝