全球资本市场正迎来一个历史性时刻。美股三大指数集体高开，纳指一度大涨1.55%，再度创出历史新高。标普500指数盘中也刷新了最高纪录。这场狂欢的背后，是科技巨头们交出的亮眼成绩单。Meta股价盘中一度大涨超12%，创出历史新高，总市值增加2044亿美元。微软股价一度大涨超8%，亦创出历史新高，总市值一度站上4万亿美元。财报季彻底引爆了美股市场的热情。

科技巨头业绩全面爆发

Meta二季度营收达475.2亿美元，同比增长22%，远超市场预期的448亿美元。净利润183.4亿美元，同比大幅增长36%，连续第十个季度超出预期。这份亮眼业绩的核心引擎，正是AI驱动的广告推荐系统。超过400万个广告主已采用AI投放工具Advantage+，投放回报提高22%。广告营收同比激增22%至465.6亿美元，千次展示成本同比增长15%。

微软2025财年第四财季营收达764.4亿美元，同比增长18%，创近三年最快增速。净利润272.3亿美元，同比增长24%，超出预期的252亿美元。智能云业务成为最大亮点，实现营收298.8亿美元，同比增长26%，高于预期的291亿美元。其中Azure云服务收入同比增长39%，远超预期的34%-35%，AI服务贡献了16个百分点的增长。

Roblox股价一度暴涨超20%，亦创出历史新高。公司在财报中提高了业绩指引，预计全财年营收43.9亿美元至44.9亿美元，此前预期为42.9亿美元至43.7亿美元。甲骨文股价盘初大涨超3%，创出历史新高，总市值达到7200亿美元。

巨额资本支出推动AI基建狂潮

两家科技巨头均大幅上调资本支出计划，将2025年资本开支预期提升至前所未有的水平。Meta将全年资本支出预期从640亿美元至720亿美元上调至660亿美元至720亿美元。公司计划投资数千亿美元建设超大规模数据中心，以支持其"个人超级智能"愿景。预计2026年将继续保持与今年相当的巨额资本支出增长，即2026年资本支出超1000亿美元，同比增长46%。

微软此前宣布计划在2025年投入800亿美元用于AI智算中心建设。二季度资本支出同比增长27%至242亿美元。公司预计本财季资本支出及融资租赁资产将超300亿美元，显著高于分析师预期的242.3亿美元。微软强调拥有3680亿美元的合同积压订单，这为未来增长提供了强有力的支撑。

从全球云基础设施投资情况来看，2025年四大云服务商Meta、微软、亚马逊、Alphabet合计资本开支预计将超过3200亿美元，同比增长超过35%。AI驱动下基础设施投入正迎来高速增长。这种"技术投入-业务增长-利润反哺"的正向循环，被行业认为将在未来5-10年持续主导科技产业格局。