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（来源：浙商证券融资融券）

8月13日，指数放量普涨，沪指突破去年10月初的高点、创出近4年新高，个股表现分化；三市合计成交2.18万亿，较上个交易日放量约2700亿，共有2700多股收涨。当日，北向资金成交总额2771.92亿元。

各板块多数上涨，AI算力（CPO、PCB、液冷、铜缆等）与半导体（电子化学品、电子特气、光刻机等）两大赛道延续强势；有色金属、证券等板块亦表现较强；煤炭、银行、港口航运等板块逆市下跌。

美国7月CPI数据出炉，美联储降息预期进一步升温，推动全球金融市场上涨；A股自身来看，早盘沪指突破了3674点的前高之后，进一步提振了市场信心，吸引场外资金进场，推动市场加速上涨。另外，全球AI算力军备竞赛加剧，OpenAI计划在未来5个月内将算力集群扩容一倍，进一步刺激了AI算力硬件赛道持续强势。

短期来看，沪指8连阳并创近4年新高，乐观情绪持续升温，有望持续吸引场外资金进场，推动市场延续涨势！

中期来看，场外资金有望持续入市。据上交所数据，2025年7月A股新开户数达196.36万户，同比增长70.54%，环比增长19.27%，个人投资者加速入市；同时，险资等中长期资金亦在持续入市，2025年上半年，险资共21次举牌17家上市公司。外资方面，外汇局数据显示，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势，尤其是五六月份，净增持规模增加至188亿美元。此外，近日，融资余额时隔十年再次突破2万亿元，反映出投资者的乐观情绪。总的来看，在市场的赚钱效应刺激之下，资金有望延续入市的趋势！

配置上，关注AI眼镜概念。近期，AI赛道持续受到市场关注，除了AI算力之外，AI应用百花齐放，正在进入落地新阶段，其中，AI眼镜进展较快，在近日举行的WAIC 2025上，Rokid、XREAL、Haliday均展示了自己的AI或AR眼镜。2025年第二季度全球AI智能眼镜销量达到87万台，同比增长222%，机构预计2025年全球AI智能眼镜总销量有望突破550万台。短期来看，HTC VIVE将于8月14日举办发布会，推出首款智能眼镜，或将刺激相关概念。

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