美国知名投资人沃伦·巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦（下称“伯克希尔”）连续第12个交易日抛售美国银行股份。美国证券交易委员会（SEC）的最新披露显示，伯克希尔在7月30日至8月1日期间再次出售了约1922万股的美国银行股票。

美国知名投资人沃伦·巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦（下称“伯克希尔”）连续第12个交易日抛售美国银行股份。美国证券交易委员会（SEC）的最新披露显示，伯克希尔在7月30日至8月1日期间再次出售了约1922万股的美国银行股票。

自7月17日以来，伯克希尔持仓组合中的美国银行股票已经减少了8.8%，减持总额达38亿美元。目前，伯克希尔仍持有该银行超过9.42亿股股票。

连续12个交易日减持美国银行

根据SEC最新披露的一份文件，伯克希尔在7月30日至8月1日期间出售了约1922万股美国银行股票，价值约7.79亿美元。根据8月2日的收盘价，伯克希尔目前仍持有美国银行超过9.42亿股股票，价值超过350亿美元。

自7月17日以来，伯克希尔四次披露减持美国银行股票。自7月17日至8月1日的12个交易日中，伯克希尔连续抛售美国银行，总计卖出约9042万股，合计抛售金额约38亿美元。加上之前的出售规模，伯克希尔总计减持了约8.8%的美国银行持仓。

伯克希尔从2011年开始投资美国银行，长期以来为美国银行第一大股东，而2011年美国银行交易价格仅为5美元左右。这笔投资一直被视为巴菲特对美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）领导能力的认可，巴菲特曾多次在公开场合称赞莫伊尼汉。

今年7月中旬以来的这一系列资产出售，也是巴菲特从对美国银行的投资中撤出的最大一笔。在巴菲特大举抛售之前的几个月里，美国银行股价一直在上涨。截至8月2日收盘，美国银行今年以来上涨了13.08%，报37.58美元/股。就在今年7月17日，美国银行股价一度触及阶段新高44.44美元。

为何大幅抛售美国银行？

到目前为止，巴菲特一直对减持美国银行的理由和意图保持沉默。但部分市场观点猜测，巴菲特可能在提前为美联储货币政策转变做准备。

美国银行对于利率周期变化非常敏感。2022年3月，美联储开启了40年来最激进的加息周期。而在最近美联储7月利率决议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔释放出超出市场预期的鸽派信号。如果美联储在今年9月开启降息周期，这将给银行生息资产的收益率带来下行压力。

此外，美股估值较高或许也是巴菲特的考量因素之一。回顾伯克希尔近期的调仓举动，从2022年第四季度至2024年第一季度末的连续六个季度内，除了对少数石油股的加仓，伯克希尔是大部分股票的净卖家。今年一季度，伯克希尔还大幅减持了第一大持仓股苹果公司的股票，同时大幅增持了美国短期国库券。

随着美联储在前两年不断加息，今年以来美国10年期国债收益率长期保持在4%以上。即便经历了超预期“放鸽”的7月议息会议，截至发稿时，美债10年期国债收益率依然达3.792%，而1年期国债收益率更是高达4.597%。这意味着，伯克希尔依然可以通过投资无风险的国债获得较高现金回报。

在今年5月份的股东大会上，巴菲特曾回应了伯克希尔手握巨额现金储备。他表示，现在没有足够有吸引力的标的去配置资产。“我们很想花这笔钱，但我们不会花，除非我们认为需要做的事情风险很小，而且能给我们带来很多钱。”

截至2024年一季度末，伯克希尔现金储备和国库券总额高达1820亿美元，创下历史新高。巴菲特同时也直言，接下来伯克希尔现金储备可能会达到2000亿美元。