特朗普对华态度缓和，承认美对自华进口商品关税过高，预计将大幅降低。受此提振，4月23日早盘港股科技板块全线走强，A股科技板块则走出分化走势。

ETF方面，聚焦芯片产业链上游半导体设备与材料的的$半导体设备ETF(SH561980)$早盘小幅下探，临近午盘跌幅收窄，截至11:03盘中成交额突破2160万元。从日K来看，该ETF近日接连跌破5日、10日均线，若今日探及20日均线，或许是中期阶段不错的介入节点。

毕竟川剧变脸变变变，不知道明天又是个什么态度，短期内还是要防一手：以国产替代主线为中心，低吸点半导体设备ETF(561980)以更好地应对不确定性。

总体来说，虽然今天芯片产业链受消息面影响有所回调，但半导体设备与材料赛道的长期逻辑并未改变。

首先，外部环境多变持续驱动全球产业链重构，2024年美系半导体设备厂商在华销售额占其全球营收35%，形成“依赖度倒挂”，为国产替代留下明确空间。从订单数据看，中芯国际等2025年合计超150亿美元资本开支中，本土设备采购占比已提升至25%，北方华创、中微公司等龙头在手订单同比增长40%以上，业绩确定性较强。

其次，历史经验显示，2018年以来每次外部限制升级后，中证半导平均回调15%-20%后即开启修复行情，一年内平均涨幅高达50%。（数据来源：iFinD）

半导体设备ETF(561980)紧密跟踪中证半导，对设备与材料的配置含量较高，，前十大成分股占比75%以上，精准覆盖国产替代核心环节，稀缺性明显。

目前国产化率正处于关键阈值突破的产业进程，设备材料环节作为芯片产业链的基石与血液，业绩弹性往往优于中下游环节，回调时机比较适合低位介入以埋伏自主可控产业链后续上升空间。

短期来看，板块情绪虽然受外围市场影响出现阶段性调整，但基本面向上动能持续增强。

资料显示，2024 年国内晶圆厂设备招标中，国产光刻机中标率从5%提升至12%，电子特气、抛光材料等关键材料认证周期缩短30%，技术突破正转化为订单放量。在国产替代“不可逆”的趋势下，设备材料作为芯片制造的底层支撑，每一次情绪错配带来的调整，都是中长期资金布局的优质窗口。

长期来看，受Deepseek催化及国产替代趋势推动，半导体行业长期确定性较强。根据一季报公募基金持仓变动数据：截至一季末，公募基金持有半导体仓位较上季度提升1.9个百分点，连续两个季度获加仓最多。

对设备与材料环节感兴趣的朋友若对个股选择存疑，或许借道半导体设备ETF（561980）可更高效把握产业机遇。

当前阶段，无论是基于板块业绩预期左侧5月窗口期，还是逢调整配置ETF埋伏国产化率突破的红利，都有可能在中期阶段收获到较为不错的反弹空间，一起把握吧。

作者：三好金融民工

来源：金融界