来源：寂寞青山

上周市场再创反弹以来新高，各综合指数轮番表现，在下半周略有分化，中小市值表现强于权重类指数。

行业板块方面，钢铁、煤炭、建筑材料等行业涨幅居前，成为推动指数上行的重要力量。在热点题材中，稀有金属、稀土、水泥制造等行业表现格外亮眼。科技板块在本周也有出色表现。受益于人工智能持续火热以及半导体行业的积极发展态势，相关概念热度持续攀升。科创半导体 ETF冲击 3 连涨，创近 3 月新高，7 月 22 日，SEMI 在《年中总半导体设备预测报告》中预测，2025 年全球 OEM 半导体制造设备总销售额将达 1255 亿美元，创历史新高，同比增长 7.4%，增长主要由先进逻辑、存储和技术转型驱动，预计 2026 年将进一步增至 1381 亿美元，晶圆厂设备（WFE）2025 年销售额预计达 1108 亿美元，测试设备增长 23.2% 至 93 亿美元。这一系列数据为半导体行业的持续发展提供了有力支撑。科技领域的不断突破与发展预期持续刺激相关板块，如半导体行业的设备销售增长预期以及光刻胶等关键技术的进展。政策层面虽无重大突发政策，但整体宏观政策环境保持稳定，为市场提供了良好的运行基础。

操作方面，这个阶段的重点是保持持续做多策略，板块大多都可以轮动反弹，像前期处于低位的半导体芯片上周也开始进行补涨，板块受风口影响的节奏不同，但总体来说都保持着不断反弹的状态。